چگونه بفهمیم معاملات فیوچرز نسبت به معاملات اسپات کم شده؟
یکی از سوالات مهم برای معاملهگران حرفهای این است که چگونه بفهمیم معاملات فیوچرز نسبت به معاملات اسپات کم شده است؟ چون کاهش حجم در بازار فیوچرز میتواند نشانه کاهش هیجان، کم شدن اهرمهای فعال و حتی احتمال آرامتر شدن روند بازار باشد.
برای پاسخ دقیق، باید چند شاخص کلیدی را بررسی کنیم.
۱. مقایسه حجم معاملات (Volume)
سادهترین روش، مقایسه مستقیم حجم معاملات در بازار اسپات و فیوچرز است.
برای مثال در داراییای مثل Bitcoin:
-
وارد بخش Spot شوید و حجم 24 ساعته را بررسی کنید.
-
سپس وارد بخش Futures همان صرافی شوید و حجم 24 ساعته قراردادهای دائمی را ببینید.
اگر مشاهده کنید که حجم فیوچرز نسبت به میانگین روزهای گذشته کاهش قابل توجهی داشته اما حجم اسپات ثابت مانده، میتوان نتیجه گرفت فعالیت اهرمی کمتر شده است.
نکته مهم: فقط حجم یک روز کافی نیست؛ باید روند چند روز یا چند هفته بررسی شود.
۲. بررسی نسبت Volume Futures به Spot
یکی از روشهای حرفهایتر، بررسی نسبت حجم فیوچرز به اسپات است:
Futures Volume ÷ Spot Volume
اگر این نسبت کاهش پیدا کند، یعنی معاملات اهرمی نسبت به معاملات واقعی (اسپات) کمتر شدهاند.
مثلاً:
-
اگر قبلاً حجم فیوچرز 5 برابر اسپات بوده
-
و حالا به 2 برابر کاهش یافته
نشان میدهد بازار از حالت پرریسک فاصله گرفته است.
۳. بررسی Open Interest (اوپن اینترست)
Open Interest نشان میدهد چه مقدار قرارداد باز در بازار فیوچرز وجود دارد.
اگر:
-
قیمت ثابت باشد
-
اما Open Interest کاهش یابد
این یعنی معاملهگران در حال بستن پوزیشنهای فیوچرز هستند و تمایل به اهرم کمتر شده است.
کاهش همزمان Open Interest و حجم فیوچرز، سیگنال قویتری از افت فعالیت فیوچرز است.
۴. تحلیل Funding Rate
Funding Rate نشان میدهد فشار لانگ یا شورت در بازار چقدر است.
اگر فاندینگ:
-
نزدیک صفر شود
-
یا نوسانات آن کاهش پیدا کند
ممکن است نشانه کاهش هیجان و کاهش معاملات فیوچرز باشد.
۵. بررسی اختلاف قیمت اسپات و فیوچرز
گاهی در بازارهای پرهیجان، قیمت فیوچرز کمی بالاتر یا پایینتر از اسپات معامله میشود. اگر این اختلاف کاهش یابد، میتواند نشاندهنده کاهش فعالیت اهرمی باشد.
چرا کاهش معاملات فیوچرز مهم است؟
وقتی معاملات فیوچرز کم میشود:
-
احتمال لیکوئید شدنهای سنگین کاهش مییابد
-
بازار ممکن است وارد فاز آرام یا رنج شود
-
نوسانات شدید کمتر میشود
برعکس، وقتی حجم فیوچرز زیاد میشود، بازار مستعد حرکات شارپ و لیکوئید شدنهای سنگین است.
جمعبندی
برای اینکه بفهمیم معاملات فیوچرز نسبت به معاملات اسپات کم شده باید این موارد را بررسی کنیم:
-
مقایسه حجم 24 ساعته
-
نسبت حجم فیوچرز به اسپات
-
تغییرات Open Interest
-
وضعیت Funding Rate
-
اختلاف قیمت بین دو بازار
ترکیب این دادهها تصویر واضحی از رفتار معاملهگران اهرمی به شما میدهد. معاملهگران حرفهای همیشه فقط به قیمت نگاه نمیکنند؛ آنها ساختار حجم و جریان نقدینگی را نیز تحلیل میکنند.
بازدیدها: 0
